Maschinenparks und Betriebsimmobilien binden oft erhebliche Mittel. Und genau dieses Vermögen kann eine zusätzliche Finanzierungsquelle sein. Sale and Lease Back wandelt den Wert von Maschinen, Anlagen oder Immobilien für das Unternehmen in Liquidität um. Auf deren weitere Nutzung muss dabei nicht verzichten werden.
Und so funktioniert es: Ein Unternehmen verkauft einen Vermögenswert an einen Finanzierungspartner und least ihn anschließend zurück. Damit macht der Betrieb gebundenes Anlagevermögen zu Geld und nutzt das Objekt, anders als bei einem Verkauf, anschließend einfach weiter.
Art der Finanzierung: Asset-basierte Finanzierung / Sonderform der Innenfinanzierung, Mischform
Wie läuft Sale and Lease Back ab?
Zunächst wird geprüft, welche Vermögenswerte grundsätzlich für eine Sale-and-Lease-Back-Finanzierung infrage kommen. Das können Maschinen, Anlagen oder Immobilien sein, die sich im Eigentum des Unternehmens befinden und frei von Ansprüchen Dritter sind.
1. Vermögenswerte identifizieren und prüfen
- Welche Maschinen, Anlagen oder Immobilien befinden sich im Eigentum des Unternehmens?
- Welche dieser Assets sind werthaltig, grundsätzlich handelbar und für eine Finanzierung geeignet?
- Bestehen möglicherweise bereits Sicherungsrechte oder andere Belastungen
2. Vermögenswerte bewerten lassen
- Der Finanzierungspartner ermittelt den aktuellen Marktwert der betreffenden Assets. Maschinengutachten oder Zeitwertgutachten bei Immobilien sind hierfür relevant.
- Dabei können je nach Vermögenswert beispielsweise Zustand, Alter, Standort, Nutzbarkeit, Transportfähigkeit und Verwertbarkeit am Zweimarkt eine Rolle spielen.
3. Verkauf an den Finanzierungspartner
- Das Unternehmen verkauft die ausgewählten Maschinen, Anlagen oder Immobilien.
- Der Verkaufserlös wird als Liquidität meist kurzfristig für das Unternehmen verfügbar.
- Eigentümer des Vermögenswerts ist anschließend der Finanzierungspartner.
4. Zurückleasen
- Gleichzeitig zu 3. wird ein Leasingvertrag abgeschlossen.
- Das Unternehmen kann die Maschinen dadurch weiterhin für die Produktion nutzen oder die Immobilie weiter als Betriebsstandort verwenden.
- Für die weitere Nutzung zahlt das Unternehmen die vereinbarten Leasingraten.
5. Liquidität einsetzen
- Die gewonnene Liquidität kann beispielsweise für Investitionen, Wachstum, Betriebsmittel, Restrukturierung oder die allgemeine Stärkung der finanziellen Handlungsfähigkeit eingesetzt werden.
Welche Vermögenswerte kommen infrage?
Sale and Lease Back kann insbesondere bei werthaltigen und eigenständig nutzbaren Vermögenswerten interessant sein.
Dazu gehören beispielsweise:
- Produktions- und Werkzeugmaschinen
- CNC-Maschinen und transportfähige Anlagen
- Maschinen der Metall- und Kunststoffverarbeitung
- Bau- und Spezialmaschinen
- Mobile Produktionsanlagen
- Betriebs- und Gewerbeimmobilien
- Büro- und Verwaltungsgebäude
- Produktions- und Lagerhallen
- Weitere betriebliche Immobilien
Bei Maschinen kommt es unter anderem auf technischen Zustand, Hersteller, Alter, Wartung, Mobilität, Marktgängigkeit und die Handelbarkeit auf dem Gebrauchtmarkt an.
Bei Immobilien spielen hingegen Lage, Zustand, Nutzung, Größe und der erzielbare Marktwert eine Rolle.
Buchwert ist nicht gleich Marktwert
Für die Finanzierung ist nicht entscheidend, mit welchem Wert ein Vermögensgegenstand in der Bilanz steht. Maßgeblich ist vielmehr, welchen Wert er am Markt tatsächlich besitzt.
Eine Maschine kann beispielsweise bilanziell bereits vollständig abgeschrieben sein und trotzdem noch einen erheblichen Marktwert haben (Stille Reserve). Umgekehrt bedeutet ein hoher Buchwert nicht automatisch, dass sich dieser Wert auch bei einem Verkauf erzielen lässt.
Vorteile von Sale and Lease Back
- Liquidität aus vorhandenem Vermögen: Im Unternehmen gebundenes Kapital wird für andere Zwecke verfügbar.
- Weiternutzung möglich: Die Maschinen bleiben in der Produktion, Immobilien können weiterhin als Betriebsstandort genutzt werden.
- Finanzierung unabhängig vom klassischen Bankkredit: Der Wert der Vermögensgegenstände steht bei der Finanzierung im Mittelpunkt.
- Zusätzlicher Finanzierungsspielraum: Sale and Lease Back kann bestehende Finanzierungen ergänzen.
- Planbare Kosten: Die Leasingzahlungen werden über die vereinbarte Laufzeit festgelegt und sind teils steuerlich absetzbar.
- Verschiedene Assets nutzbar: Je nach Situation können Maschinen, Anlagen oder Immobilien für die Finanzierung eingesetzt werden.
Sie möchten prüfen, ob Sale and Lease Back für Ihr Unternehmen infrage kommt? Unser Experte Simon Leopold unterstützt Sie dabei, geeignete Vermögenswerte zu identifizieren und die Möglichkeiten für Ihre individuelle Finanzierungssituation zu bewerten.